“宝”字能够成为2013年基金行业的代表字，当然是因为2013年内火爆基金行业的各型各类名字沾宝的创新产品，它们在2013年借助网路渠道，横扫了理财市场，大大扭转了基金行业过去几年在产品方面的颓势。可以说，各类“宝”产品及其互联网金融，是2013年基金行业的最大亮点。

    “宝”产品在行业内有多么火热？两个数据可以证明。一个是年末研究者的统计，称截至2013年12月，基金业内已有不下十八个名为“XX宝”的。另一个统计数据是，算上各类互联网合作产品以及银行理财产品，业内估计有50余个“宝”产品。余额宝类产品甚至引起了其他相关市场的连锁反应。一些银行和信托的部门在2013年的年终总结中也要提到，因为余额宝等互联网金融产品的发展，今年的银行理财市场格局出现了巨大的变化。

    于基金行业而言，“宝”产品的出现，至少改变了两个情况。第一是，初步扭转了行业公募产品规模规模单边向下的趋势。基金行业自2008年以来的弱势演进的态势初步得到了改观，行业信心明显增强。第二是，终于打破了银行体系对于基金销售的垄断。打破渠道垄断这个口号，基金行业喊了快十年，最终是在网络平台这个强大同盟军的带动下，才突破的。于整个行业而言，其实质性的意义不言而喻。

    不过，仔细分析起来，宝类产品的成功并不能算是基金行业的“全功”。其最大的助力者是大型网络平台——阿里巴巴、百度甚至是第三方的销售平台东方财富、数米等。事实上，基金行业在互联网销售耕耘上已经下了近10年的功夫，不少公司人力物力投入巨大，但整体看，过去并不能成其为势力。此番最终得以突破，靠的是大型互联网公司的深层次介入。

    而大型互联网公司的积极投入，则得益于基金公司股权的放开。这使得大型互联网公司得以获得控制一个甚至多个金融公司平台的能力，进而使得它得以放手投入把资源灌入基金公司这个平台。而如此，最终发挥了基金公司既有产品的业绩优势，最终打开了新的蓝海市场。从这个角度看，2013年“宝”产品的崛起，真正功劳要记在此前一年前通过的证券投资基金法的修改上。

    另外，2013年的这个过程或许能够总结为以下规律，即关于基金销售渠道和销售策略的创新，仅靠基金公司自身来推动是几乎不可能的。“联姻”强势平台的模式，远远比自我创新自我发展来得更容易成功。而基金公司回归自己擅长的投资管理和产品创造，可能是更有希望的发展模式。

    当年的各类“宝”产品的崛起，还体现了中国客户市场的巨大潜力。以淘宝平台上诞生的“余额宝”为例。根据最新公布的数据，余额宝的这个产品在2013年11月14日，规模突破1000亿元，用户数接近3000万户。这两个数字分别刷新了，国内公募基金行业诞生以来的，单只基金最大资产规模和单只基金最多用户数的纪录。从更大一层意义上说，这一个产品的客户数就超过了业内前三大公司的活跃客户数的综合。这相当程度表明了，基金行业的客户潜力不是挖掘完了，而是远远没有开发完毕。从余额宝出发，我们或许能够对创新类产品未来的“天花板瓶颈”有新的认识。

    “宝”产品的成功，还提示了一点，创造一个满意的客户感受的重要性和市场意义。必须承认，余额宝类产品本身在产品创新上的突破并不大，除了一个实时确认份额的环节外，余额宝的本质就是一个货币产品，至多加上“为互联网定制”这个形容词。也就是说，余额宝的产品方案上创新是很有限的。

    但从另一个方面上讲，互联网基金产品完全可以归结为场“渠道层面的革新”或是“客户服务的重新定义”。

    余额宝对于普通投资者而言，其与传统的基金产品（包括已有的互联网产品）的最大变化是，第一、它提供了一个极为方便和熟悉的渠道：让普通的小额投资者能够随时、实时、轻松的认购基金；第二、它提供了一个很简便的购买方式：让投资者只需要少量的确认，就可以展开投资之旅（与之相比，官方渠道上的购买通常要复杂得多）。其三、它提供了一个更好的客户体验，投资者可以随时查阅自己的收益，实时确认，赎回后实时就能进行网购，同时它是低风险的。

    这些好处结合上货币基金自身的收益优势，同时又落在了2013年这个钱荒的背景上，终于导致了互联网货币基金的总爆发。总结起来看，“宝”类产品不仅普及了一个货币基金的投资概念，它更多是给予了投资者一个方便、透明、稳健的投资体验。虽然这一体验，并不是基金公司一家可以给予的。但是，先例已经证明，能够缔造这个体验的产品，会拥有空前的市场空间。

    此外，宝类产品的还可以启示我们，一项好的创新需要进取的文化、有利的营商环境以及有力的利益机制的捆绑。三者合并推进，效果才会最好。

    目前来看，以余额宝为代表的产品，对于行业格局的更改是颠覆性的。天弘基金因此而进入行业前五只是时间问题。但当初这个产品的诞生过程曾经引来讨论多多，其中核心的一条是，为何此类创新诞生于天弘这样一个行业中流的公司身上。临近年底，这个答案已经呼之欲出了，天弘基金之所以能够脱颖而出，一方面固然是团队自身的冲劲拼搏；另一方面，公司股权激励体制的率先变阵、以及最终和阿里平台达成股权上的合作也很关键。三者缺了哪一者都很难做成这件事情。

    当然，天时也很配合。2013年6月后，银行间市场“钱荒”一路持续到了年末。这给专做“资金出租”生意的货币市场基金（余额宝即属于货币市场基金）带来了较往年更高的收益率。而这个收益率在通过无处不在、无话不敢说的互联网平台层层放大，导致了很强的“吸金”效应。

    总结上来看，能够刷新历史纪录的产品，通常都是“天时、地利、人和”的产物。宝类产品也不例外。但这样的机遇只能赋予准备好的团队和公司。

    除去宝类产品以外，2013年的热门关键词还有不少。比如“鼠”字即是仅次于“宝”字的热们候选。

    2013年中，关于“老鼠仓”的新闻从年初至年尾，不断延烧。年初的债券稽查风暴，牵连而出的债券基金经理的“老鼠仓”（丙类户）等问题，也牵扯出了包括邹昱在内的一批知名基金经理和券商投资经理。年中，李旭利案的审理和判决再度引起行业高度关注。而到了年末，在交易所大数据支撑的凌厉稽查声威下，各地又纷纷有基金经理落马的信息。相信经历了2013年的“捕鼠”年份，业内投资经理操作老鼠仓的动机将大为下降。

    因此，“大鼠”落网新闻的短期增多，反应的更多的是，监管部门和跟高层荡涤腐败、还投资者一个公正公平市场的决心，亦是相关部门对种种违规、准违规行为明晰法律边界、加大打击力度的实际成果。可以想见，随着捕鼠记的接连上演，行业从业者自身遵纪守法的意识将大大增强。行业从业的水平将不断提升，越来越多的人将对基金行业的从业人员的操守增强信心。

    因此，“鼠”字堪称是2013年基金业的一条伏线。其昭示的是，新的周期下，证券市场和基金行业稽查腐朽、缔造新局的决心。新的时代需要迎新去旧，如果说，“宝”字点到的是前两字的话，那么“鼠”照应的则是去旧这两个字。

    2013年让人印象深刻的字还有很多，比如“发”字。2013年股票型基金的业绩重新攀高，年内最高收益率一度接近100%。权益类产品的收益复苏令人欣喜。同时，货币类基金在银行间资金紧张的情况下，也有了全年5%上下的行业平均收益率。这样的收益水平也是往年所难以企及的。作为以理财为天职的行业，基金行业主流产品的收益率提高，对于投资者和行业的意义都十分重大。

    在创新、融合、竞争的大环境下，从业人士投入的精力和努力都要成倍增加。在机遇和考验前，必然是市场内各竞争主体奋勇向前的关键时段。基金从业人员感到“累”也完全可以理解。

    值得提醒的是，在汉语大词典里，“宝”的另一重解释是博弈的工具或是赌具。尽管2013年有不少产品给出了令人欣喜的收益率，但某种程度上，这是前几年部分基金产品收益率过低后的“反弹”或是“回归”，对于投资者而言，树立恰当的收益预期仍然重要。而对于投资管理人来说，把握好市场的机会同时，注意风险控制同样重要。投资的本质之一是投资概率的追求和管理，风险的分散和调整，投资需要时刻警醒。