奶粉产能可满足二孩需求

　　随着“全面二孩”政策的实施，今年以来，很多家庭迎来了他们的“二宝”。与此相对应的是，婴幼儿奶粉的市场需求激增。国金证券研报指出，“全面二孩”政策叠加猴年生肖偏好，婴幼儿奶粉的终端需求得到提高，供给格局也得以改善。

　　对于全面放开二孩，人口学专家、美国霍普金斯大学生物统计学博士黄文政基于人口普查和近年国家统计局数据，使用人口预测模型得出的结论显示，“全面二孩”实施后可能在2017年出现生育高峰，预计“全面二孩”每年带来的新增人口在300万-800万之间，估计中值为500万。每年新增500万人口，如果按照CBME调查报告显示的婴童家庭月支出1012元计算，将给整个婴童产业每年增加600亿元增量。中投顾问的研究则显示，涉及到婴幼儿奶粉行业增量每年或达200亿元。

　　“对整个中国乳业来说，全面二孩政策绝对是一个利好消息，未来几年内，新生儿数量的提升将直接带动婴幼儿配方奶粉市场容量的扩大。”飞鹤相关负责人对南方日报记者如是说。

　　随着“全面二孩”的放开，乳企纷纷摩拳擦掌。在今年4月的一场媒体见面会上，时任蒙牛乳业总裁孙伊萍接受记者采访时表示，未来将把更多的目光放到奶粉业务上。“奶粉业务的发展契合了中国全面二孩的政策，未来奶粉要比传统的液态奶的速度要快，而且这个板块对蒙牛的占比会越来越大。”

　　据了解，蒙牛乳业正在构建以雅士利、多美滋、欧世蒙牛三大品牌并驾齐驱的奶粉业务品牌格局。全面二孩政策放开利好乳品行业，让饮料商也“眼红”。此前，国内植物蛋白饮料巨头河北承德露露股份有限公司在公告中称，“将通过旗下子公司对一家深圳注册的新西兰奶粉电商增资700万”。河北承德露露此举，或为时机成熟时大规模进入婴幼儿乳品市场打好基础。

　　有国内乳企相关负责人表示，二孩放开带来的是长期利好，整个奶粉市场估计有20%的增量，但这个增长幅度不会平摊到每个乳企身上，最后还是要看企业的规模和品牌影响力。在目前整个市场产能过剩的情况下，作为企业，应理智面对这一政策，不能盲目增加产能。

　　事实上，当前国内婴幼儿奶粉产能仍然处于过剩状态。乳业高级分析师宋亮表示，目前中国奶粉的产能，在国内建厂的国内、外奶粉商，加上国内奶粉在海外建厂的奶粉商，合共产能在150万吨左右，但2015年的奶粉消费量只有60万吨-70万吨，全面二孩开放后，需求量在80万吨左右，目前的奶粉产能完全能够满足全面二孩的需求。

　　◆专家观点

　　“全面二孩”实施加速奶粉行业洗牌

　　中投顾问食品行业研究员向健军表示，“全面二孩”政策的颁布实施对婴童产业尤其是婴幼儿配方奶粉行业是一大利好因素，为婴童产业带来市场增量，但也意味着未来行业内的竞争将会更加激烈，行业洗牌会加速。

　　“事实上，全面放开二孩带来的增量未必能够惠及所有企业，特别是对于市场需求低迷、价格下降且产能过剩的奶粉行业来说，未来变数较大。”向健军表示，积极点估计，全面放开二孩政策有望带来200亿左右的市场增长，但并不意味着乳企的日子就好过了，甚至会进一步加剧市场供需矛盾。

　　在向健军看来，品牌基础好、产品口碑好的大企业将会抢占更多的市场增量，而缺乏竞争力的中小奶粉企业只能在激烈的竞争中被淘汰出局，利好因素也会吸引一批新进入者，能否站稳阵脚就看新进入企业有没有在品牌、渠道、资金等方面的优势。

　　据了解，“单独”二孩政策放开，催生产能扩张。而产能的过分扩张带来了中国婴幼儿奶粉产能过剩的问题。特别是2015年奶价的持续低迷，同时注册制的政策东风使得很多品牌出现低价促销清库存，国内奶粉市场各品牌大打促销牌，上市奶粉企业利润2015年下滑明显。

　　据不完全统计，现有国内婴幼儿奶粉总供给量约为150万吨，其中国内地企业生产100万吨左右，国外在华工厂约为15万吨，正规渠道进口量约为15万吨，其余由海淘或代购补充。乳业专家宋亮表示，由于目前跨境电商的开放，越来越多低价、质优的进口奶粉涌进国内市场，即使整体市场大了，但目前的竞争未必就能得到缓解。

　　除了“全面二孩”政策，奶粉新政对婴幼儿奶粉行业的影响也十分巨大。业内人士表示，二孩政策与奶粉配方注册制新规叠加后，会进一步加快行业洗牌，对于品牌、渠道、团队及战略清晰的企业，是非常大的利好。

　　国金证券研报指出，“虽然新政实施后，对于国内产能有部分挤压作用，但我们认为主要产能还集中于大品牌，杂牌产能完全去除后对总体产能水平影响有限。且目前大部分企业产能利用不足，所以新生人口大爆发所带来的国内婴幼儿奶粉供不应求的可能性不大。”

　　向健军认为，二孩政策的放开只能一定程度上增加市场需求，缓解供需矛盾，并不能解决产品质量、企业缺乏国际竞争等问题，且倘若政策带来的市场需求增长小于其刺激的产能扩张增长，二孩政策也无法缓解产能过剩。