溢价约9.4%

　　根据昨日公告，蒙牛乳业将向所有雅士利股东发出要约，雅士利的股东将就每股股票获得以下两种选择：每股3.50港元的现金，或者每股2.82港元的现金加上0.68股由蒙牛乳业专门为持有雅士利股票而设立的一家非上市控股公司的股票。

　　以现金方案计算，蒙牛以每股3.50港元的现金收购全部85363.124万股股份，总价约为124.57港元现金。若按照现金加股权方案，蒙牛以每股股份2.82港元现金加0.681股蒙牛乳业股份，蒙牛需拿出约113.5亿港元现金以及12.44亿股股份。

　　若以现金方案中的每股3.50港元报价为准，则该报价相比雅士利国际的收盘价3.20港元，溢价约9.4%。

　　雅士利和蒙牛均在香港上市，上周同时停止交易。

　　蒙牛称资金压力不大

　　此次投资是蒙牛独家投资，不会引入合作伙伴。

　　此次合作涉及资金巨大，刚刚斥32亿港元巨资收购现代牧业股份的蒙牛何处筹资，是否引入合作伙伴？

　　对此，蒙牛昨日表示，蒙牛具有健康的现金流，企业资信良好，很多银行都希望与蒙牛合作，看好蒙牛与雅士利联姻的发展前景，愿意提供贷款业务。

　　根据预测，贷款后的蒙牛资产负债率仍处于非常健康的状态。

　　雅士利将独立运营

　　昨日上午，工信部消费品工业司司长王黎明表示，经过几个月的讨论，本周一双方已经正式签约。蒙牛收购雅士利后，将成为婴幼儿配方乳品生产骨干企业。

　　蒙牛乳业总裁孙伊萍昨日表示，作为中国最成功的奶粉品牌之一，雅士利的加入将有效地加强双方的业务平台，与蒙牛奶粉业务形成互补。

　　孙伊萍表示，“并购后将保留雅士利的独立运营平台。”未来蒙牛的奶粉业务将并入到雅士利的奶粉业务，奶粉业务将由雅士利的平台来统一操作。

　　目前，蒙牛旗下已有爱氏晨曦、欧世蒙牛两个奶粉品牌。