阿里金融局中局

    马云公开表示，在过去两年的试验中表明，阿里金融的几百名员工，完成了15万家企业的贷款，平均每家企业贷款金额是4.7万元。

    阿里金融的负责人胡晓明曾表示，银行每位客户经理能够管理100家小微企业，已经是极限，我们力争最终每人管1000家以上，这才是真正的信贷工厂。

    “马云说过一句话，就是支付宝其实是一个毛细血管，主动脉是现有金融机构，阿里金融主要去服务后者服务不到的地方。”阿里集团内部的一位产品总监在接受本刊记者采访时说。

    根据宜信公司最新发布的《2011小微企业调研报告——经营与融资》显示，多数小微企业的资金缺口较小，受访者中有64%表示其日常资金短缺额度在10万元之内，94%的企业资金短缺额度不超过50万元。

    但是来自央行的数据显示，2012年仅有8%的小微企业通过银行获得了贷款，缺少抵押物或担保是主要限制因素。

    鲁振旺给本刊记者算了一笔账，中国目前有5000多万家小微企业，假定50%企业需要一万元以上的贷款，这个市场理论上的容量就有2500亿元。但是服务于这些小微企业，传统的信贷手段成本比较高。此时，阿里金融所拥有的企业经营数据库就显得非常重要了。

    除了阿里金融之外，马云的金融棋盘还有另一妙手——支付宝。成立八年以后，支付宝以48.6%的市场份额稳居第三方支付市场的首位。现在的支付宝已不仅是淘宝棋局里的一颗棋子，而是成为独立的棋盘。

    2012年5月，支付宝获得基金第三方支付牌照，正式为基金公司和投资者提供基金第三方支付结算服务。目前包括博时、汇添富、华夏、天弘、金鹰、鹏华、华宝兴业在内的30家基金公司已与支付宝达成基金支付的接入合作意向。

    岁末年初，不甘寂寞的支付宝更是与银行拼业务。日前支付宝公告称，2013年2月8日前，用户使用支付宝转账到卡服务，将资金直接转至收款人的银行账户，每天首笔5000元以下（含5000元）的转账免手续费。

    本刊记者体验发现，与普通网银转账相比，支付宝转账的用户只需根据提示选择收款账户的银行名字、输入银行卡账号和开户姓名，就可以将资金从支付宝账户转入银行卡中，大大简化了转账流程。

    一位不愿意具名的银行业人士对《财经国家周刊》记者表示，支付宝就是阿里金融棋局的一个重要支点，未来的支付宝业务将拓展至结算、信贷、银行卡、信用卡、供应链金融等多个方面。

    重构金融体系

    在最近的网商大会上，马云表示，阿里集团全面挺进金融，“不是因为我们想挣更多的钱，而是我们觉得在这个时代，我们需要用互联网的思想和互联网的技术，去支撑整个社会未来金融体系的重建”。

    毋庸置疑，目前阿里金融凭借强有力的网络会员平台，依靠企业经营数据和现金流的风险管理技术，正在对传统 的银行业产生冲击。甚至有专家断言，未来的互联网金融，完全有可能跳出传统的商业银行，间接或直接融资，缔造全新的互联网金融模式。

    但是，阿里金融的优势也是它的瓶颈。曾刚对本刊记者表示，平台是阿里金融的核心竞争力，但是脱离这个平台，优势也将不复存在，马云要脱离这个平台做一般意义的金融还缺少外在条件。

    首先，放贷额度受到限制。阿里金融的小贷资金来源于旗下浙江、重庆两家小额贷款公司，注册资金总计16亿元。按照规定，其最多可用放贷资金为24亿元，后续若要提升放贷量除非增资扩股。

    “没有资本杠杆，阿里金融想要超越银行，支撑金融体系重建，很难。”曾刚表示。

    另外，阿里金融属于小贷公司，仅是一般工商企业，不是金融机构。阿里内部人士对记者透露，阿里小贷要负担5.56%的营业税及附加税、25%的企业所得税。这远远高于一般金融机构，无疑限制了阿里金融的发展。

    除此之外，网店店主暖月对记者表示，如果银行能贷款，她不会找小贷，利息差太多。阿里小贷目前日利率订单贷款为0.05%，信用贷款为0.06%，而银行仅为0.016%。

    虽然平台优势让阿里小贷难以复制，但是阿里金融的蓬勃发展还是让电商们看到了基于商户信用的巨大信贷和支付市场。

    不久前，阿里的宿敌京东同样杀入金融领域，以上百亿现金流收入做担保，向中行、工行、建行等国内几大行获得了逾50亿元人民币授信额度，转而向其合作供应商提供金融服务。2012年12月，苏宁电器也公告称，拟与苏宁电器集团联合设立小贷公司，丰富公司供应链金融服务体系。

    互联网正被电商视为踏足金融的跳板，金融领域正被电商视作另一片掘金的蓝海。

    中央财经大学金融法研究所所长黄震在接受《财经国家周刊》记者采访时表示，互联网金融是民间资本阳光化的希望，现在是大潮初起，难免有泥沙俱下，但潮涨潮落是必然的规律，互联网金融后续会有更大的能量冲击中国金融的现有格局。

    近日，支付宝一位产品总监对本刊记者表示，支付宝在和“贷帮”等P2P机构谈判，考虑如何涉足网络信贷。

    尽管阿里公关人士称，阿里金融是阿里集团很小的一块，目前仅有300多名员工，但阿里金融大棋局已经完成谋篇布局。（记者 宋怡青 李立群）